ניהול פיננסי: איך יועץ מומחה סולל את הדרך להצלחה עסקית
בעולם העסקים התחרותי והדינמי של ימינו, יועץ מקצועי בתחום הפיננסי הוא עוגן הכרחי להצלחתה של כל חברה, בעיקר אם מדובר בחברה צעירה, בתהליך התפתחות או באמצע משבר נוכח. היועץ הוא גוף מומחה בתחומו, המביא עמו ידע נרחב, זווית ראייה אובייקטיבית וניסיון עשיר בניהול העסק.
בעולם הייעוץ קיימות התמחויות שונות: ישנם יועצים המומחים בפן הניהולי-אנושי, יש כאלו שמתמחים בגיבוש המבנה הארגוני, וישנם כאלו שצוללים אל תוך ליבת העשייה – ה-CORE העסקי והכלכלי של העסק, ברמות המורכבות והעמוקות ביותר. על הפן הפיננסי והאסטרטגי הזה אמון ד"ר מנשה רוזנפלד, הנחשב לאחד המומחים הגדולים והוותיקים במשק הישראלי בתחום הייעוץ הארגוני והייעוץ הפיננסי. ד"ר רוזנפלד מביא עמו למעלה מ-4 עשורים של ניסיון בהכוונת חברות במשק הישראלי, בניהול סיכונים ובקבלת החלטות הרות גורל.
כדי להבין את תפקידו של היועץ, יש להבין את סביבת העבודה שלו. מימון הוא שם כולל לתחומים התאורטיים והיישומיים העוסקים בגיוס כספים, ניהול השקעות, תקצוב וניהול סיכונים פיננסיים. מדובר במכלול הפעולות שאנשים וארגונים נוקטים בהן על מנת לנהל את כספם במיומנות, או על מנת לגייס כספים לפרויקטים שהם מעוניינים לקדם. בתוך העולם הרחב הזה, באה לידי ביטוי מומחיותו של היועץ במספר היבטים מרכזיים אותם נציג לאורך המאמר.
ניהול פיננסי
הבסיס לכל עסק יציב טמון בתהליכי ניהול פיננסי קפדניים. תחום זה, הנקרא גם מימון חברות (Corporate finance), עוסק במכלול התמודדותה של החברה עם סוגיות פיננסיות רגישות, ובהן: גיבוש מבנה הון, קביעת מחיר הון, ניתוח כדאיות פרויקטים, חישובי ערך נוכחי וניהול סעיף הוצאות המימון (הכולל תשלומי ריבית, גידור ורווחי או הפסדי התאגיד מניירות ערך). בעידן המודרני, חברות מחויבות לקבל החלטות השקעה רבות, כמו הקמת מפעל חדש או רכישת נכס מקרקעין. במסגרת זו, על היועץ ומנהל הכספים להיות מיומנים בבחינת עומק של הפרויקטים המוצעים, לדעת להעריך את התשואה הצפויה מהם, ולעמת אותה מול עלות ההון המגויס. הכלל המנחה בבחינה מעין זו הוא הקשר שבין תשואה לסיכון – ככל שעולה רמת אי הוודאות בפרויקט, כך נדרשת תשואה גבוהה יותר שתפצה על הסיכון.
בניית תזרים פיננסי לחברות
פעילות עסקית שוטפת תלויה לחלוטין ביכולת הארגון לנהל נזילות, ולשם כך נדרשת בניית תזרים פיננסי לחברות. שוקי ההון והכספים מורכבים מגורמים רבים – החל משווקים לטווח קצר, בהם מתנהלת פעילות כמו פיקדונות והלוואות לזמן קצר, ועד לבנקים המאגדים את הפעילויות של לווים ומלווים רבים. יועץ מקצועי מסייע לחברה לתכנן את התזרים שלה כך שתוכל לקיים את התחייבויותיה מול ספקים, בנקים ועובדים, מבלי להיקלע למחנק אשראי. תזרים יציב ומתוכנן היטב מאפשר ניהול תקציבים מדויק ומקנה שקט נפשי להנהלה, כדי שזו תוכל להתפנות לפיתוח עסקי.
הערכות שווי ובדיקות נאותות
כאשר חברה בוחנת כניסה להשקעות חדשות, רכישת מתחרים או הכנסת משקיע חיצוני, עולה צורך אקוטי בביצוע הערכות שווי ובדיקות נאותות. שוקי הון מודרניים מפגישים בין משקיעים המחפשים רווחים לבין חברות הזקוקות למימון, אך כדי שעסקה תצא לפועל, סוגי ההשקעות חייבים להתאים לאופי המשקיע – מגופים מוסדיים המשקיעים לטווח ארוך ועד לגורמים המחפשים למקסם רווח מיידי. הערכת שווי מדויקת, המגובה בבדיקת נאותות (Due Diligence) מקיפה, מאפשרת לשקף את הערך האמיתי של החברה, לחשוף סיכונים נסתרים, ולוודא שהנחת העבודה הפיננסית מבוססת על נתוני אמת ולא על משאלות לב.
בנקודה קריטית זו, חשוב להדגיש כי גם אם בחברה מכהן סמנכ"ל כספים מוכשר, או שהיא עובדת באופן שוטף עם משרד רואי חשבון מדופלם, אין זה אומר שהם יכולים או צריכים לבצע את בדיקת הנאותות לבדם. לא תמיד זהו תחום ההתמחות הישיר שלהם, ובעולמות אלו לא מספיק רק "לדעת" את המספרים – חובה להיות מיומן ספציפית בבחינת עסקאות מורכבות וזיהוי כשלים פוטנציאליים. כאן בדיוק נכנס לפעולה היועץ החיצוני, שזהו תחום מומחיותו המובהק. מעבר לידע ולניסיון הממוקד, היועץ החיצוני מביא עמו יתרון מכריע נוסף: הוא אובייקטיבי, ניטרלי ונקי לחלוטין ממניעים ואינטרסים פנימיים או מפוליטיקה ארגונית, אשר עלולים לא פעם לטשטש את תמונת המצב האמיתית ולהטות את קבלת ההחלטות של גורמים מתוך החברה.
הסכמי אנג'ל אינווסטר
שוק ההון עובר תמורות, ולצד הכלים המסורתיים נוצרו אפיקים חדשים, דוגמת מימון המונים וכניסתם של משקיעים פרטיים. חברות הנמצאות בשלבי צמיחה פונות לא פעם לגיוס הון פרטי, בעיקר בתחום הסטארטאפים, תהליך המחייב ניסוח של הסכמי אנג'ל אינווסטר (Angel Investor). עריכת הסכמים אלו דורשת ידע פיננסי משולב בהבנה אסטרטגית, שכן הם קובעים את חלוקת האחוזים בחברה, אבני הדרך להעברת הכספים, מידת המעורבות של המשקיע בניהול, והבטחת התשואה עבורו תוך הגנה על האינטרסים של מייסדי החברה והחזון שלהם.
לסיכום, עולם הכספים הוא מורכב ורב-ממדים. הפער ברמת הידע וההבנה בחברות גדולות או מורכבות הוא לעיתים קרובות אדיר, ועלול להוות מכשול משמעותי בדרך לצמיחה והתרחבות. פער זה ניתן לגישור ולפתרון יעיל רק על ידי שילוב של איש מקצוע מהשורה הראשונה – יועץ פיננסי וארגוני מומחה בעל קבלות בשטח.
כאן בדיוק בולט ערכו המוסף והייחודי של ד"ר מנשה רוזנפלד. עם ידע עצום שנצבר לאורך עשרות שנות עשייה, ד"ר רוזנפלד מוכר לא רק כיועץ פורץ דרך, אלא כאיש עסקים מעשי, מייסד חברות ומומחה בעל שם בתחומי הייבוא והסחר. הניסיון העשיר שלו בהקמה וניהול של עסקים "בעולם האמיתי" מעניק לו נקודת מבט רחבה שאין שנייה לה. הוא יודע לשקף במדויק את המצב הקיים מתוך הבנה עמוקה של זירת העסקים המקומית והבינלאומית, להסביר בשקיפות מלאה את המשמעויות של כל החלטה, ולהתוות ביד בוטחת את הפעולות הנדרשות כדי להבטיח לחברה ניהול בריא, יציב ורווחי לאורך זמן.
